大有能源煤矿综合收购PE仅为57倍-【资讯】
预案显示,大有能源拟向不超过10名的特定投资者非公开发行不超过3.5亿股股票,发行价格不低于21.54 元/股,扣除发行费用后的73.79亿元将全部用于购买义煤集团及其子公司义海能源持有的煤炭业务相关股权;具体包括:义煤集团持有的阳光矿业100%股 权、铁生沟煤业100%股权、豫新煤业49%股权;义海能源持有的天峻义海100%股权。这实际是义煤集团重组大有能源并将煤炭资产整体上市,一并消除同 业竞争。
此次收购几个矿中,天峻义海是最为庞大的一块资产,73.79亿元中约有57.27亿元将用于收购天峻义海100%股权,天峻义海同时也是盈利最强的资 产,2011年原煤产量461.24 万吨,营业收入27.6亿元,净利润约为12.6亿元。吨煤净利润达到274.11元;收购P/E仅为4. 9倍,说明该煤矿的盈利能力较好。其他三矿盈利能力稍差,但此次收购4矿合计净利润12.95亿,相当于公司2011年业绩的103.26%,合计产量 654万吨。
在四块煤炭资产中,未来仍有未投产煤矿,豫新煤业七号井2013年2月投产,阳光煤矿2014年6月投产,2015年7月达成,铁生沟煤矿2012年释放95万吨产量,2013年达产,预计待三个矿投产业绩释放后,还将年新增约3亿元左右净利润,进一步增厚业绩。
收购完成后,公司将新增资源储量3.8亿吨,新增产能445万吨,注入资产整体盈利能力较强,四矿综合收购PE仅为5.7倍,明显偏低,有利上市公司。
《动态》:你推荐的摘帽摘星股还真不错。第二、三期推荐的ST唐陶(000856)、ST盛达(000603)、*ST盛润A(000030)、ST华源(600094)涨幅相当惊人,少则20%,多则50%,本周又有一只ST个股申请摘星,你给读者介绍一下。
孔 铭:去年6月,山东鲁能集团入主*ST金马(000602),让这家此前连续两年亏损的公司业绩发生180度扭转。*ST金马2月21日公布的年报显示, 公司2011年实现营业收入全年实现营业收入50.8亿,同比增长218%;净利润为4.76亿元,同比增长442.50%,实现扭亏为盈。目前公司已向 深交所申请撤销退市风险警示。
金马集团基本面拐点明确,是电力行业中难得的一匹黑马。去年收购资产优质,盈利能力好。公司河曲电厂是“煤电一体化”的典范,由于电厂拥有自己的煤矿,煤 价越是上涨,越是体现其成本优势;河曲一期电厂2*60万KW即使在2008年全行业亏损的情况下盈利仍高达4.15亿元,拟投的河曲二期2*60万KW 电厂燃料也完全自给,且盈利能力较强,利润率高达26-30%。2011年河曲电厂贡献净利润2.52亿,随着煤价的回升,河曲电厂与其他火电公司相比优 势更加明显。
控股股东背景实力雄厚,定位规划清晰,后续资产注入确定性强。作为本次重组承诺,金马集团成为鲁能集团的所有煤电资产整合平台,鲁能集团下属的煤电资产满 足上市条件后将通过适当的方式注入上市公司;大股东国家电网旗下煤电资产分别是上市公司的10倍和40倍。12-13年可能注入的资产有河曲二期以及府 谷, 仅府谷每年净利润高达10亿左右,是目前上市公司2011年业绩的2倍左右。此外,大股东高负债率,加上此次重组后大股东持股比例高达近80%,后继股权 融资路径清晰确定,而所增发资产享有得天独厚的资源禀赋壁垒且未来发展空间巨大。
总之,由于公司基本面相当理想,后续经营业绩再度转亏的可能性几乎没有,摘星摘帽都只是时间问题,加上资产注入的强烈预期,该股可作为长线品种跟踪。
- 最火印度奶业禁止使用塑料包装锻钢球高斯计锻钢球阀绕线机橡胶蝶阀Frc
- 最火沥青路面安全生产注意事项及其措施鹰潭商铺网卡天线数码打样鸭舌帽Frc
- 最火防爆电气产品的质量控制弹垫阳江西装热裤五金模具房屋改造Frc
- 最火亚太机电传统零部件供应商如何智能化进阶橱柜水槽果脯蜜饯工具箱塑料拖链干洗机Frc
- 最火互联网时代对门窗行业是机遇也是挑战卷尺高压电源舞台设备扳手卫生消毒Frc
- 最火怎样评估热流道喷嘴刚玉砂轮服装加工植绒机商业摄影粉碎机Frc
- 最火教您怎样选择联轴器油箱盖香水防锈剂水晶艺品激光焊接Frc
- 最火WAGO成为全世界认可的供货商和生意伙伴袜套梅州屏蔽泵碳化硅大力钳Frc
- 最火中国水漆21年打造绿色全产业链助推油转水新乐皮夹手机贴纸缠绕带零配件Frc
- 最火混凝土泵在建筑施工中的应用振荡器鱼丸机扎线带无绳电话超声波Frc